熊猫出海指南丨2022年柬埔寨纺织服装行业现状与投资机会（上）
在此前的文章《出海或内迁，纺织加工企业转移之路怎么走？》，熊猫出海提到从纺织产业历次产业转移来看，产业链中的加工业环节势必会向人力资本较低的区域转移，因此纺织加工产业相关的企业布局柬埔寨、越南、缅甸等东南亚国家已是大势所趋。
向海外搬迁/扩建，不论是一次性转移、还是从头建厂，都要支出高额资金，还要承担不确定性，因此决策前必须进行周密而齐全的调研，全方位分析该地区该行业的进入门槛及投资机会。
本期，熊猫出海首先对柬埔寨纺织服装业的发展现状与投资机会进行梳理，为国内纺织行业出海提供参考。
柬埔寨制衣业自1996年兴起，至今已快速发展26年。制衣业是柬埔寨经济的支柱产业之一，也是柬埔寨最大的出口行业，占国内生产总值的40%。
目前，柬埔寨全国约有1100家制衣厂，据柬埔寨海关总署的报告，今年前8个月，柬埔寨共出口服装产品达64.6亿美元，同比去年同期增长28.77%。
1、外资企业约占服装行业的95%，中国为最大的外资来源国
根据《柬埔寨服装，鞋类和旅行用品（GFT）行业发展战略2022 - 2027》显示：
该行业约95%的企业为外国投资者所有，其中来自中国的投资者（包括台湾和香港地区）是柬埔寨服装、鞋类和旅游⽤品行业的最⼤投资者，拥有约 600 家出口型服装加工厂中的近 70%（其中 82% 是服装厂，3 %是鞋厂，6%是旅游用品 厂，9%为其他工厂）。
2、纺织服装贸易以中低附加值产品为主
柬埔寨的服装和鞋类产品仍然简单，附加值有限。从 1990 年代中期到 2015 年，⼤部分出⼝集中在 4 类，包括
简单、中低附加值的产品，约占柬埔寨服装出⼝总额的75%。
3、以成衣加工为主，服装产业链尚不完整
柬埔寨纺织服装产业尚处于崛起阶段，以两头在外的成衣加工为主，服装进出口贸易带有鲜明的特点。
就柬埔寨⼯⼚⽬前的⽣产模式⽽⾔，⼤约 600 家出口型服装加⼯⼚中约有 70% 是 CMT/CMP模式【来料加工】， 仅 30% 是 FOB模式【包工包料】。
由于柬埔寨缺乏服装面辅料的配套产业，主要依赖进口满足产业需求，产业链抵御外部风险的能力不高，产品附加值相对偏低。
4、产业聚集明显，主要集中在金边等地区
柬埔寨服装加工业超过 95% 的⼯⼚位于人口稠密的城市地区，包括首府金边、干丹、磅士卑、西哈努克、柴桢、贡布和茶胶省。
这些地区公共设施和交通线路较为完备，原料和成品运输较为便捷。
（二）柬埔寨纺织服装行业生产要素分析
柬埔寨人口分布极不平均，首都金边及周围较为发达的省份人口最为稠密。联合国的统计数据显示，截至2022年3月底，柬埔寨全国人口约1710万，人口年轻化特点明显，劳动力资源比较充沛。
柬埔寨制衣业目前最低薪资为194美元/月（按2022年9月21日汇率换算（下同），约合人民币1361元），加上工人原有法定津贴和福利，包括全勤奖金10美元、交通和住宿补贴7美元、工龄津贴（2-11美元），工作满一年的工人每月收入将为213至222美元（约合人民币1495-1558元），不包括加班费。
就在9月21日，柬埔寨制衣业工人2023年最低薪资确定由194美元增加至200美元/月，将于2023年1月1日起正式实施。
从生产效率来看，即便柬埔寨工人生产效率相比中国存在差距，但员工成本仍具备较大优势；并且纺织制衣企业也可通过自动化、去技能化降低对熟练工的需求，从而缩小生产效率差距。
（1）电价：电力供应不够平衡、稳定，有些工业园停电、断电现象时有发生。工业用电约0.137美元/度。
（2）水价：自来水均价0.19美元/立方米，但有些工业园收费比较贵，约0.5美元/立方米。
（3）气价：煤气平均价格为20美元/15公斤装每桶。
（1）公路：公路运输是柬埔寨最主要的运输方式，占客运运输总量的65%，货运运输总量的69%。国道主要是以首都金边为中心的8条公路，沥青路面铺设。柬埔寨第一条高速公路——金港（金边-西哈努克）高速公路将于2022年10月1日开始试运营，此后两地车程将由5小时缩短至2小时以内。
柬埔寨金港高速将于10月1日开通 图源：柬中时报
（2）铁路：目前，柬埔寨仅有南北两条铁路线公里，均为单线米轨。但由于战乱和缺乏维护，柬铁路运输并不发达。
（3）空运：柬埔寨空运主要为客运，货运不发达。有金边、暹粒和西哈努克省3个国际机场。
（4）水运：柬埔寨分为海运和河运，柬埔寨货物的进出口，主要靠水运。西哈努克港是柬埔寨唯一的深水海港。该港海运线路可抵达美国、欧盟、中国、中国香港、印度尼西亚、日本、马来西亚、菲律宾、新加坡、韩国、泰国、越南等国家和地区。
（1）土地成本：金边市商业用地售价2000~6000美元/平方米，西哈努克市商业用地售价350~1200美元/平方米。
（2）办公用房成本：金边办公用房月均租金为黄金地段9-15美元/平方米，普通地段6~8美元/平方米。
（3）厂房成本：柬埔寨标准厂房售价为70~350美元/平方米；如租赁厂房，黄金地段月均租金为1.5~2美元/平方米，其他地段月均资金1.15~1.8美元/平方米。
柬埔寨国内纺织原料供给并不充分，棉花、化学纤维等原料主要依靠从中国、泰国、越南和巴基斯坦等国进口，但棉花进口无配额限制，且可享受零关税优惠政策。
（三）柬埔寨纺织服装业的政策环境
今年7月，柬埔寨发展委员会（CDC）宣布了8个全国重大合格投资项目（QIP），其中4个项目为制衣厂。这些制衣厂按照项目实际情况可享受将获得豁免3年至9年的企业所得税，所有进口产品均免征全部关税等关税优惠。
截⾄⽬前，柬埔寨的服装、鞋类和旅游⽤品主要出口到欧盟、美国、加拿⼤、⽇本、东盟等6个市场，其中欧盟和美国的份额约为70%- 80%。
然而，欧盟于2020年8月12日起正式撤销部分对柬埔寨“除武器外全部免税（EBA）”优惠待遇，受影响的商品总共40种，主要为低附加值的成衣和鞋类产品，以及所有旅行用品和蔗糖制品。
这对生产中低价位成衣的厂商冲击最大：失去EBA后中低价位服装入口关税高达12%、鞋子8%，旅行用品（背包和皮革饰品）则介于3.7%至9%。
但欧盟仍允许柬埔寨高附加值服装和鞋子，以及“新兴工业”继续享有“免关税、免配额”入口优惠。
此外，美国向柬埔寨提供普惠制（GSP）待遇计划已于2020年12月31日到期。
目前还未更新，柬埔寨政府已准备好与美国政府谈判以维持普惠制。
为了应对欧美取消关税优惠的影响，柬埔寨政府通过降低港口服务费、调低电费、取消原地产证（C.O.）收费和废除商业部货检局检查出入口货物制度等举措，以降低制造业出口成本。
此外，柬埔寨仍然享受加拿大给予免征进口关税等优惠，日本等主要发达经济体给予免关税或低于最惠国待遇的优惠税率，同时作为东盟成员国同时享受出口中国零关税待遇。
同时柬埔寨也已经确认与韩国签署的自由贸易协定，协定生效后柬埔寨的服装、鞋履、手袋等产品也可以零关税出口到韩国。
柬埔寨政府也表示后续会加强自由贸易协定谈判，以促进柬埔寨服装、鞋类和旅游商品出口的市场多元化。
服装加工业是柬埔寨最大工业产业，具备一定的产业基础，工资水平相对较低，但目前出口欧美的关税优势减弱，柬埔寨服装加工环节是否还值得投资？其他配套产业如：织造、染整、配件等投资机会又是如何？
敬请期待《熊猫出海指南丨2022年柬埔寨纺织服装业现状与投资机会》下期精彩！
资料参考：《柬埔寨服装，鞋类和旅行用品（GFT）行业发展战略2022 - 2027》
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